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涨幅倒数第一,现货上涨+分红披露可“逢低布局”?真成长小盘股春天再袭!

来源:读研社 | 2019-01-28 16:40:29

  上周一研报提到外资流入是本轮交易性行情唯一主线,与之对应的是食品饮料、家电、零售等主力消费板块持续活跃。显然,本土主力资金无意在春节前大动干戈,行情分化情理之中。

  上周涨幅倒数第一的板块令人唏嘘,该板块年报集体高增却无力阻挡股价颓势,蕴含的教训是什么,为何有分析师却说是“逢低布局”机会?另外又有研报鼓吹军工行情,并建议关注这些四季度基金加仓的小盘成长股!

  低库存过节

  上周SW 钢铁跌幅 2.37% ,在申万 28 个一级板块中表现倒数第 1 名。华创证券阐述到,从基本面对于现货价格和股价角度来看:期涨现涨,股票下行。

  巴西淡水河谷矿坝发生决堤事故,短期内情绪共振预计铁矿石价格走强,并间接影响钢材现货和期货价格。但钢铁股波澜不惊!

  申万宏源分析到,市场预期“冬储”备货不足,节后贸易商和终端客户将主动补库存,钢价有望上涨,因此股票和期货均有不同程度反弹。但考虑到节后钢厂复产空间较大,届时钢价会面临回调压力。

  目前行业盈利仍处于下行趋势。根据钢铁行业 2018 年报前瞻,2018 全年业绩同比增长 41%,Q4 同比下滑 17%,2019Q1 环比仍将下滑。

  年度业绩增速尚可,盈利增速下滑已成既定趋势!

  民生证券却表示重视供需节奏,逢低布局钢铁股。逻辑在于预计节后垒库幅度或不及去年,需求启动后,库存去化速度较快,或造成阶段性供需错配。

  华创证券分析的更清晰:

  低基差+低库存+强需求+偏强供给的组合预计在节后推升现货价格。同时节后的分红方案陆续披露,预计也会对情绪造成共振,高分红强基本面的股票面临上涨机会。建议关注三钢闽光、方大特钢、新钢股份、韶钢松山。

  从历史高分红角度出发,除主流钢铁股外,民生证券还建议关注攀钢钒钛、大冶特钢。

  真成长

  科创板是2019年资本市场的大事,涉及面非常广。在科创板系列报告之军工篇中,华泰证券认为国防军工高端装备迎历史机遇。

  科创板的推出,可能重塑市场对 A 股,拥有自主知识产权的军工企业有望得到更合理的估值,但华泰证券并没有给出相关A股标的。

  通过分析四季度基金持仓,中国银河证券有新的发现:

  分析公募基金发布四季度前十大持仓情况,有以下发现:

  基金 Q4 军工持仓占比有所回落;基金军工持仓现分化迹象,渐进布局真成长;军工板低配格局延续。

  中国银河特别强调真成长小盘个股开始受到基金青睐,本期成长股推荐钢研高纳(300034.SZ)、中航电测(300114.SZ)、火炬电子(603678.SH)。

  国海证券发现基金持仓仍以白马为主,但对船舶板块标的配置有所提升。当前船舶行业处于底部区域,降杠杆、剥离亏损资产以及化解过剩产能等一系列举措正加速行业基本面的改善。

  推荐投资者关注*ST 船舶、中国重工等船舶龙头的边际改善带来的投资机会。

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文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。